Handel von ETFs

ETFs sind Publikumsfonds, deren Anteile laufend an einer Börse gehandelt werden. Wie andere in Europa aufgelegte Fonds unterliegen sie typischerweise dem UCITS-Reglement und haben meist die Abbildung eines Wertpapierindex zum Ziel.

ETFs kann man an einer Börse oder außerbörslich kaufen und verkaufen. Bei Nutzung eines Brokers oder einer Investmentplattform gibt man gewöhnlich eine Kauf- oder Verkauforder für einen bestimmten Betrag auf und der Broker/ die Plattform bemüht sich um Ausführung. Investoren mit entsprechendem Zugang können ETFs auch direkt mit den Market Makern handeln (Over-the-Counter – OTC).

Bei der Ermittlung der Gesamtkosten von ETFs sind nicht nur die Verwaltungsgebühren zu berücksichtigen. Die gesamte Kostenbelastung lässt sich bei ETFs wie folgt darstellen:

Gesamtkosten = Tracking Difference + Transaktionskosten

Tracking Difference

Die Tracking Difference umfasst:

• die Total Expense Ratio (TER) des ETF
• etwaige Quellensteuern
• mit der Indexnachbildung verbundene Kosten

Diese Komponenten werden nachfolgend näher erläutert.

ETFs vs. nicht-börsennotierte Publikumsfonds

Die publizierte Total Expense Ratio eines ETF umfasst die Verwaltungsgebühr des Fonds, administrative Kosten, Depotbankgebühren, Registrierungskosten sowie Prüfungsgebühren.

Beim Vergleich der laufenden Kosten von ETFs und Publikumsfonds ist es wichtig, die Ongoing Fund Charges (OFC) eines Publikumfonds heanzuziehen, die der TER eines ETF entsprechen.

Die Gebühren für bestimmte Produkte finden Sie auf den jeweiligen Produktseiten.

ETFs sind börsennotiert und werden gehandelt wie Aktien. Im Unterschied zu diesen gibt es aber bei ETFs keine festgelegte Zahl von Anteilen. Vielmehr sind ETFs als offene Fonds konstruiert, sodass je nach Bedarf Anteile neu ausgegeben oder zurückgenommen werden können.

Die Ausgabe und Rücknahme von ETF-Anteilen wird durch Authorised Participants (APs) erleichtert, die mit dem ETF-Emittenten interagieren.

• Bei der Ausgabe von ETF-Anteilen tauscht ein Authorised Participant Liquidität gegen ein Kontigent an ETF-Anteilen, das dann für den Handel am Sekundärmarkt verfügbar ist
• Bei der Rücknahme von ETF-Anteilen werden diese vom Authorised Participant gegen Liquidität oder die jeweiligen Wertpapiere getauscht. Der Erlös wird dann an den Verkäufer der Anteile gezahlt

Der Wert einer Investition und die daraus erzielten Erträge sind nicht garantiert und können sowohl fallen als auch steigen, sodass Sie möglicherweise den ursprünglich investierten Betrag nicht zurückerhalten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Erträge.

Obwohl LGIM Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte (ESG) in seine Anlageentscheidungsfindung und Stewardship-Praktiken integriert hat, garantiert dies nicht das Erreichen von Zielen für verantwortungsbewusstes Investieren innerhalb von Fonds, die keine spezifischen ESG-Kriterien in ihre Zielsetzungen aufnehmen.

Die mit jedem Fonds oder jeder Anlagestrategie verbundenen Risiken sollten gelesen und verstanden werden, bevor Anlageentscheidungen getroffen werden. Weitere Informationen zu den Risiken einer Anlage in diesen Fonds finden Sie im Prospekt unter. http://www.lgim.com/fundcentre