Come investire

Gli ETF possono essere acquistati e venduti in borsa o fuori borsa. Se ci si affida a un intermediario o a una piattaforma di investimento, in linea generale gli investitori trasmettono un ordine di acquisto o vendita per un determinato importo che l’intermediario/la piattaforma cercherà di soddisfare. Gli investitori che hanno possibilità di interfacciarsi direttamente con i market maker possono anche negoziare gli ETF over-the-counter.

Gli ETF sono quotati sui mercati azionari e negoziati come titoli azionari convenzionali, con un’importante differenza: il numero di azioni degli ETF non è fisso. Gli ETF sono di tipo aperto, esattamente come i tradizionali fondi comuni non quotati, il che significa che è possibile creare nuove azioni o rimborsarle per soddisfare la domanda.

Il meccanismo di creazione e rimborso è agevolato dai partecipanti autorizzati che interagiscono con l’emittente dell’ETF.

• Per creare le quote di un ETF, i partecipanti autorizzati possono consegnare il cash che sarà utilizzato per comprare i titoli sottostanti all’ETF, oppure possono comprare essi stessi i sottostanti e consegnarli all’ETF provider.
• Per rimborsare le quote di un ETF, i partecipanti autorizzati possono ricevere dall’ETF provider il cash realizzato dalla vendita dei titoli sottostanti all’ETF, oppure possono farsi cosegnare direttamente i titoli del basket dell’ETF e venderli direttamente sul mercato.

Le commissioni di gestione sono un elemento importante ai fini del calcolo del costo complessivodi un ETF, ma non l’unico. Per determinare il costo di un ETF è importante tenere conto dei seguenti elementi:

Costo totale del titolo: Tracking Difference + Costi della transazione

Tracking difference

La tracking difference tiene conto dei seguenti elementi:

• Il TER (Total Expense Ratio) dell’ETF
• Ritenute fiscali alla fonte
• Costi associati alla replica dell’indice

Ognuno di questi elementi è descritto di seguito in dettaglio

ETF vs fondi comuni non quotati

Il TER (Total Expense Ratio) di un ETF, viene di norma comunicato e include la commissione di gestione del fondo, i costi amministrativi, le spese di custodia e di registrazione e i costi di revisione contabile.

Si tratta di costi di gestione associati alla detenzione di un ETF. Se confrontiamo i costi di gestione di ETF e quelli di dei fondi comuni, possiamo osservare che le spese correnti del fondo (OFC) comune equivalgono al TER di un ETF.

Per visualizzare il costo totale dei vari ETF, visita la nostra pagina dei prodotti..

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